Сколько заработали ПИФы за полгода

Алексей Овчинников, «Комсомольская правда»

Год начался достаточно бодро. Стремительный рост российского фондового рынка в 2005 году и стабильно высокий доход практически у всех управляющих компаний привлек сразу после праздников небывалое количество вкладчиков. Еще бы: средняя доходность составила около 60 процентов, что почти в шесть раз перекрыло инфляцию. Наиболее успешные выдавали на-гора по 1000 процентов. Такой прибыли не давал ни один финансовый инструмент. Понятное дело, что за ПИФами выстроились очереди страждущих разбогатеть. Всего за четыре месяца, с января по апрель, количество пайщиков увеличилось на 63 процента, с 123 тысяч до 219 тысяч человек.

И люди действительно богатели. Несмотря на предостережения аналитиков о том, что рынок «перегрет» и вот-вот обвалится, паи бодренько дорожали. Но час «Х» пробил...

Здравствуй, «черный понедельник»!

10 мая был назван прессой «черным понедельником». Рухнуло все, что только могло рухнуть. «Виноватыми» оказались иностранцы, допущенные до торгов: «сарафанное радио» действует и в мире большого бизнеса. Испугавшись каких-то слухов о ненадежности нашего рынка, те в срочном порядке эвакуировались. Большое предложение акций и маленький спрос на них вызвали обвал. Акции пошли под уклон так резво, что торги пришлось досрочно прекратить. Публика ахнула.

Второй удар был нанесен 22 мая. Это был уже «черный вторник». Снова падение, снова бегство больших капиталов, а тут еще и неведение относительно процентной ставки ФРС США. От того, будут ли Штаты повышать его, зависели котировки ценных бумаг.

На то он и есть рынок: все здесь накрепко привязано друг к другу. Вместе с ценами на металл резко шли вниз акции металлургических предприятий, а удешевление нефти приводило к падению котировок соответствующих концернов и холдингов. Управляющие компании из кожи вон лезли, чтобы хотя бы не проиграть. Многие на этот период даже думать про доходы забыли. Порой, как шутили игроки, менять котировки акций было все равно, что менять каюты на «Титанике». Однако и на том лайнере было немало выживших. Иные УК также демонстрировали настоящие чудеса спасания и выходили из катастрофы с прибылью.

Впрочем, проигрывающее большинство также особо не переживало. «Рынок вернет свое, он недооценен», — убеждали они друг друга и искренне жалели иностранцев, которые предпочли российским акциям заморские и отозвали свои деньги. Мол, доходность там не так велика, но зато стабильности поболе будет. Русские стоики оказались правы: азиатские рынки, считавшиеся надежными, также пошли вниз. Стиснувшим зубы и державшимся до конца россиянам повезло: котировки акций поползли вверх, и многие пайщики не только вернули себе потерянное, но и заработали.

— Клиент пошел не только подкованный, но и с крепкой нервной системой, —  говорит руководитель Национальной лиги управляющих Андрей ПОДОЙНИЦЫН. — До недавнего времени пайщики старались ловить «горки» фондовых индексов: на пике продавать паи, на спаде — покупать. И всегда хватало граждан, которые все делали ровно наоборот. Сейчас поняли — доверять ПИФам можно. Некоторые УК заработали для своих пайщиков по 900 процентов за пять лет. Так зачем нервничать? А уж если посчитаете, что настал крайний случай, переведите сбережения из фондов акций в фонды облигаций. Доходов там меньше, зато стабильность есть. Неспокойные времена пережидаются здесь.

На долгий срок — выгоднее

Сегодняшняя ситуация на рынке ценных бумаг и облигаций пока еще далека от той идиллической картинки, которая наблюдалась в 2005 году. Постоянная волатильность (скачки курсов акций) наводит игроков на мысль, что пока огромный сегмент торгов принадлежит спекулянтам — инвесторам, играющим на разнице курсов. Но все же дело идет к лучшему.

—  Шансы инвестировать в ПИФы на три года и проиграть составляют около полутора процентов, —  уверяет гендиректор УК «Мозаик» Алексей ПОЛЕНОВ. —  Просто за годы перестройки у многих наших граждан сложилось ложное ощущение того, что деньги делаются из воздуха и сразу.

На сегодняшний день российский рынок ПИФов еще не сформировался и по мировым меркам находится в юном возрасте, следовательно, выбрать фонд с хорошей многолетней историей будет затруднительно.

Относительно прозрачности деятельности УК Поленов попал в точку: практика показала, что именно у них риск потерять деньги был гораздо ниже.

Итого

Но несмотря на черные дни в работе фондового рынка, директор по работе с частным капиталом УК «Альфа-Капитал» Арен АПИКЯН считает, что в целом все было не так уж и плохо:

—  Наибольший доход принесли ПИФы акций и ПИФы смешанных инвестиций. По данным Investfunds, среднее значение прироста стоимости пая составило 16,75% среди открытых фондов акций и 12,59% среди открытых фондов смешанных инвестиций. Этому способствовал рост рынка акций в первом квартале текущего года.

Если говорить о закрытых ПИФах недвижимости, их популярность вполне очевидна: это удобный инструмент для привлечения инвестиций и управления недвижимостью. Как правило, фонды недвижимости создаются при участии девелоперских и строительных компаний, а также собственниками недвижимого имущества. Обычным вкладчикам рекомендую вкладывать в те ПИФы, которые позволят им достигнуть своих финансовых целей. Главное — не забывать о том, что чем выше потенциальный доход от вложений, тем выше потенциальные риски.