17.08.2006
«Россiя» № 30
Валерия Данильченко, генеральный директор УК «Альфа-Капитал»
«Я интересуюсь будущим, потому что собираюсь провести там всю свою оставшуюся жизнь», — сказал как-то Чарльз Кеттеринг. К сожалению, не все из нас вовремя задумываются о старости. Она далеко: упремся-разберемся. Конечно, если у вас миллионные счета в банках, наверное, нет смысла тратить драгоценное время на попытки понять устройство нашей пенсионной системы. Но если это не так, то подумать о себе единственном есть смысл.
Пенсионная реформа стартовала. Основная её задача — это трансформация системы из распределительной в накопительную. В настоящий момент законодательно установлена система пенсионного обеспечения, содержащая элементы как распределительной, так и накопительной. В общих чертах распределительная система означает, что пенсионные взносы в период работы человека перечисляются в «общий котел», и после выхода на пенсию он получает сумму, размер которой фиксированно устанавливается государством. При накопительной системе пенсия зависит от легитимного заработка, а также от результата инвестирования пенсионных средств.
В России средства пенсионных накоплений формируются в пользу граждан 1967 года рождения или моложе. Такая позиция абсолютно оправданна. Экономический эффект накопительной составляющей становится очевиден лишь в долгосрочном периоде, на отрезке в 30−50 лет. Для пожилых людей система формирования пенсий практически не изменилась. Пенсионные деньги являются так называемыми «длинными», т.е. инвестируемыми на длительный срок и не ориентируемыми на краткосрочные спекулятивные либо рискованные операции, особенно учитывая их социальный характер. Вне всякого сомнения — деньги должны работать. Вопрос в том, как.
В принципе, вы можете не предпринимать никаких действий, и вашими деньгами все равно распорядятся. Это означает, что все взносы, направляемые на формирование накопительной составляющей вашей пенсии, будут переданы Внешэкономбанку (ВЭБ), который назначен государственной управляющей компанией. ВЭБ имеет право инвестировать средства пенсионных накоплений только в консервативные финансовые инструменты: государственные ценные бумаги, депозиты и иностранную валюту, а также в ипотечные ценные бумаги с учетом определенных ограничений. Очевидно, что подобные ограничения не могут не сказаться на уровне доходности, достигаемой ВЭБом. В том случае, если вы заинтересованы судьбой своих пенсионных накоплений, можно передать их в управление частной управляющей компании, перечень объектов инвестирования для которых значительно шире.
Возвращаясь к правовым аспектам рассматриваемой темы, хотелось бы отметить ещё один немаловажный факт. Вне зависимости оттого, осуществляется инвестирование средств пенсионных накоплений, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета, государственной управляющей компанией, либо они переданы в управление частной, право собственности на указанные средства сохраняется за Российской Федерацией. То есть юридически накопительные пенсионные деньги принадлежат не вам, а государству. Вот почему над ними осуществляется жесткий контроль, в том числе со стороны такой организации, как специализированный депозитарий, без согласия которого невозможна ни одна операция с пенсионными средствами.
Кроме права передать средства пенсионных накоплений, учтенные в специальной части индивидуального лицевого счета профессиональной частной управляющей компании, вы имеете право передать их в негосударственный пенсионный фонд. Отличительной чертой рассматриваемой операции по сравнению с передачей средств пенсионных накоплений в частную управляющую компанию является изменение права собственности. Юридически собственником пенсионных накоплений становится выбранный НПФ, который, в свою очередь, не имеет права управлять средствами, а обязан в установленные сроки передать их управляющей компании.
Таким образом, путей много. Надо все обдумать и взвесить. Попробовать оценить уровень риска и ожидаемой доходности. К счастью, законодатель предоставил нам возможность не пассивно созерцать, а принять участие в создании своего благополучия. Давайте подумаем о нашем будущем сейчас, нам там жить.
